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複利怎麼算？定存利率追不上通膨時，錢放哪裡才有感

2026-07-31

「複利是世界第八大奇蹟」這句話很少人講後半段：複利效果需要時間累積，而在累積的過程中，通膨會同時侵蝕你的購買力，費用率會同時侵蝕你的本金成長。只看名目報酬率，很容易高估自己實際累積的財富。

複利公式其實在算什麼

複利終值公式：

終值 FV = 本金 PV × (1+r)^n + 定期投入 PMT × ((1+r)^n − 1) ÷ r

其中 r 是每期報酬率、n 是期數。這個公式假設報酬率 r 每期固定，實際上任何投資工具的報酬率都是波動的，公式算出來的是「情境試算」，不是「保證會發生的結果」。定期投入的複利效果來自兩個來源：本金本身的成長，以及每一筆新投入之後持續累積的複利時間，愈早開始投入，複利期數愈長，效果差異愈明顯。

台灣的複利環境：定存利率 vs. 通膨的拉鋸

依台灣銀行牌告利率，一年期定期儲蓄存款利率約在1.7%上下（機動與固定利率略有差異，實際數字會隨央行政策調整，請以當下牌告為準）。而依行政院主計總處統計，2026年上半年台灣消費者物價指數（CPI）年增率約1.7%（1至6月平均），單月數字曾在6月來到2.6%。也就是說，把錢單純放定存，名目上有利息，但實質購買力成長可能所剩無幾，甚至在通膨較高的月份出現負的實質報酬——這就是為什麼很多人會考慮定存以外的工具，但任何報酬率更高的選項也伴隨更高的價格波動風險，本文不對特定商品做投資建議。

費用率為什麼比多數人想的更傷本金

假設兩個情境報酬率相同，但一個每年收取1%管理費、另一個收取0.2%，經過15到20年的複利期間，這0.8個百分點的差距會被複利放大成相當可觀的本金差距，因為費用是每年從本金中扣除，等於降低了每一期實際參與複利的基數。試算長期投入計畫時，應該用「報酬率減去費用率」的淨值代入公式，而不是只看商品廣告上的預期報酬率。

案例：每月投入1萬元，15年後的三種情境

假設初始本金30萬元、每月投入1萬元、投入期間15年，分別用年化3%（接近定存情境）、5%與7%（較高風險情境）三種報酬率試算終值，並各自扣除0.5%費用率與同期通膨估計後比較實質購買力。三種情境的終值差距會隨年數拉長而擴大，這正是複利的特性；但務必記得，5%與7%只是情境假設，不是任何金融商品的承諾報酬，過去績效也不代表未來表現。

反推：想在期限內達標，每月該投入多少

如果你有明確的儲蓄目標金額與期限（例如10年後需要200萬元），可以把終值公式反過來解定期投入金額 PMT。這個反推對「目標型」財務規劃特別有用，但反推出來的數字同樣建立在假設報酬率之上，報酬率假設愈保守，反推出的每月投入金額就愈高，也愈貼近實際可執行的計畫。

「報酬率」是情境，不是承諾

任何顯示在計算工具上的報酬率，都應該被視為「如果達到這個報酬率，結果會是這樣」的情境說明，而不是保證。台灣的存款利率、基金與其他投資工具的風險特性完全不同，本文與相關工具不對任何特定商品的預期報酬做保證，也不構成退休金規劃或節稅建議。

定期定額跟一次性投入，複利效果一樣嗎

同樣的總金額，一次性投入（Lump Sum）與分批定期定額投入（Dollar-Cost Averaging）在複利公式上的處理方式不同：一次性投入從第一天就讓全部本金開始參與複利計算，理論上若市場長期上漲，複利期數較長的一次性投入終值可能較高；定期定額則是把資金分批投入，晚投入的部分複利期數較短，但能平均買入成本、降低單筆投入時點不佳的風險。這是報酬與風險的取捨，不是單純哪一種「複利效果比較好」，本文與工具不對兩種方式的優劣做投資建議，僅提供試算讓你自行比較不同投入節奏下的終值差異。

通膨調整後的購買力，為什麼要跟名目終值分開看

複利公式算出的終值是名目金額，沒有扣除同期通膨的影響。如果你的儲蓄目標是「20年後想擁有等同於今天500萬元購買力的資產」，直接用500萬元當作終值目標會低估實際需要的名目金額，因為20年後的500萬元，購買力會低於今天的500萬元。試算長期目標時，建議同時列出「名目終值目標」與「通膨調整後的實質購買力目標」兩個數字，並用較高的名目金額作為實際反推每月投入的依據，才不會在達標時發現實際能買到的東西比預期少。

常見問題

定存真的會輸給通膨嗎？

要看當期的定存利率與CPI年增率相對高低。依主計總處與台灣銀行公開資料，兩者數字接近時，實質報酬可能非常有限甚至為負，建議查閱當下最新公告數字自行比較，而非套用本文示範數字。

複利公式裡的報酬率應該填多少？

工具本身不會替你決定，應該依你實際考慮的商品類型（定存、債券、股票型基金等）分別代入不同情境的報酬率，並同時做保守、基準、樂觀三種比較，而不是只填一個樂觀數字。

費用率真的差那麼多嗎？

長期複利下，即使每年只差0.5到1個百分點的費用率，經過10年以上也會造成明顯的本金差距，建議試算時把費用率明確扣除在報酬率之外。

這個工具能幫我規劃退休金嗎？

不能。本工具僅提供複利成長的一般教育試算，沒有整合稅務、勞退新制提撥、保險等退休金規劃所需的完整資訊，退休規劃請諮詢專業人士。

什麼時候該重新試算？

定存利率或市場利率明顯變動、通膨數字公布、費用率調整，或你的儲蓄目標與期限改變時，都應該重新試算。

開啟計算工具

把你的起始本金、定期投入金額、假設報酬率、費用率與通膨估計輸入下方工具，比較不同情境下的終值與反推所需投入金額。

複利成長與儲蓄目標計算機

內容與安全界線

本文僅供一般教育與試算參考，不構成個人化投資、稅務或退休規劃建議，也不保證任何報酬率會實際發生。試算網址請勿放入帳號或其他可識別個人的資料。

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